全球范圍內(nèi)，煤炭市場(chǎng)迎來(lái)階段性回升。美以伊沖突導(dǎo)致油氣市場(chǎng)波動(dòng)，長(zhǎng)期供應(yīng)中斷擔(dān)憂(yōu)加劇，歐洲和亞洲正重新將煤炭推到臺(tái)前。市場(chǎng)認(rèn)為，高價(jià)天然氣加速推動(dòng)“氣轉(zhuǎn)煤”。與此同時(shí)，美國(guó)化石燃料支持政策伴隨本土電價(jià)激增，使得煤電在美重新“抬頭”。目前來(lái)看，煤炭長(zhǎng)期退市之路正變得更加漫長(zhǎng)。
■煤炭兜底保供作用回升
國(guó)際能源署署長(zhǎng)法提赫·比羅爾表示：“高昂的能源價(jià)格將促使國(guó)家和企業(yè)不得不尋求其他選擇。無(wú)論是用于發(fā)電還是工業(yè)領(lǐng)域的煤炭使用量，如果短期內(nèi)上升，誰(shuí)也不會(huì)感到驚訝。”
煤炭?jī)r(jià)格已對(duì)地緣政治緊張局勢(shì)做出反應(yīng)，全球主要區(qū)域市場(chǎng)波動(dòng)明顯。3月最后一周，歐洲動(dòng)力煤市場(chǎng)波動(dòng)加劇，但仍然保持在高位水平，西歐ARA港口煤炭?jī)r(jià)格指數(shù)從每噸105美元上漲至125—130美元。
3月，亞洲地區(qū)液化天然氣價(jià)格飆升至2023年以來(lái)的最高水平，一度達(dá)到25.40美元/百萬(wàn)英熱單位。在此背景下，亞洲成為煤炭消費(fèi)量增長(zhǎng)最快的地區(qū)。截至3月底，亞洲電廠(chǎng)燃料基準(zhǔn)澳大利亞紐卡斯?fàn)柮禾科谪泝r(jià)格今年已上漲約1/3。彭博社匯編數(shù)據(jù)顯示，3月10日，澳大利亞紐卡斯?fàn)柮禾績(jī)r(jià)格達(dá)到150美元/噸，是去年11月以來(lái)最高水平，3月初甚至一度觸及2024年以來(lái)最高點(diǎn)。
“顯然，我們正面臨新一輪規(guī)模巨大的能源供應(yīng)沖擊，這可能會(huì)讓亞洲部分經(jīng)濟(jì)體改變長(zhǎng)期戰(zhàn)略，即更長(zhǎng)時(shí)間、更大規(guī)模地依賴(lài)煤炭。”高盛全球大宗商品研究聯(lián)席主管薩曼莎·達(dá)特表示。
能源供應(yīng)危機(jī)背景下，煤炭的基荷能源、兜底保供屬性愈發(fā)突出，是可再生能源或天然氣供應(yīng)不足時(shí)的默認(rèn)備用選項(xiàng)。全球可持續(xù)煤炭聯(lián)盟首席執(zhí)行官米歇爾·曼努克認(rèn)為，如果沒(méi)有煤炭，當(dāng)前供應(yīng)短缺情況將會(huì)更糟，未來(lái)的煤炭使用應(yīng)當(dāng)具有戰(zhàn)略意義。“多元化才是最佳路徑”。
智庫(kù)能源轉(zhuǎn)型研究所負(fù)責(zé)人普特拉·阿迪古納表示：“重新增加煤炭使用，無(wú)疑是一個(gè)信號(hào)，即轉(zhuǎn)向天然氣并不像聽(tīng)起來(lái)那么容易。”
■亞洲多國(guó)放寬用煤限制
伍德麥肯茲咨詢(xún)公司全球動(dòng)力煤市場(chǎng)主管托尼·克努森指出，天然氣供應(yīng)不足的經(jīng)濟(jì)體將被迫轉(zhuǎn)向煤炭，“因?yàn)樗麄儎e無(wú)選擇”。
日本、韓國(guó)是液化天然氣主要進(jìn)口方，同時(shí)也擁有眾多燃煤電廠(chǎng)。韓國(guó)日前取消燃煤發(fā)電上限，允許在空氣污染程度低且液化天然氣供應(yīng)短缺時(shí)增加煤炭使用。日經(jīng)新聞報(bào)道稱(chēng)，日本近期也解除了燃煤發(fā)電限制，尋求通過(guò)提高煤電比例，確保電力穩(wěn)定供應(yīng)。3月27日，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省提議，在4月開(kāi)始的下一財(cái)年增加燃煤發(fā)電量，包括允許效率較低的燃煤電廠(chǎng)在新財(cái)年參與容量市場(chǎng)拍賣(mài)。
菲律賓于4月1日開(kāi)始提高燃煤電廠(chǎng)發(fā)電量，以降低電力成本，同時(shí)保留從印尼增加煤炭采購(gòu)的選擇權(quán)。孟加拉國(guó)則尋求20億美元貸款，以確保進(jìn)口足夠燃料度過(guò)夏季，該國(guó)正在滿(mǎn)負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)燃煤電廠(chǎng)。
值得注意的是，印尼作為全球最大煤炭出口國(guó)，正優(yōu)先保障國(guó)內(nèi)使用而非出口，這可能會(huì)收緊區(qū)域供應(yīng)并進(jìn)一步推高煤炭?jī)r(jià)格。
國(guó)際能源及大宗商品價(jià)格評(píng)估機(jī)構(gòu)阿格斯指出，在經(jīng)歷天氣相關(guān)的電力短缺后，越南增加了煤炭進(jìn)口，但由于來(lái)自印尼的供應(yīng)變得不確定，越南正考慮從美國(guó)和老撾進(jìn)口煤炭。
印度作為全球主要煤炭消費(fèi)國(guó)和生產(chǎn)國(guó)，也在加大煤炭用量，截至3月底擁有足夠使用約3個(gè)月的煤炭庫(kù)存。印度要求燃煤電廠(chǎng)推遲自愿停產(chǎn)檢修，多家印度水泥廠(chǎng)正在為未來(lái)2—3個(gè)月儲(chǔ)備煤炭。印度政府表示，預(yù)計(jì)今夏將更多依賴(lài)煤炭來(lái)滿(mǎn)足電力需求。印度煤炭公司旗下子公司西部煤田技術(shù)總監(jiān)阿南吉·普拉薩德表示，地緣沖突再次凸顯了煤炭的重要性。
■歐美煤炭用量將增加
在歐洲，如果天然氣價(jià)格持續(xù)居高不下，荷蘭、波蘭和捷克的煤炭使用量可能不斷增加。德國(guó)正在考慮重啟已停用的燃煤電廠(chǎng)，以此來(lái)穩(wěn)定電價(jià)。
倫敦證券交易所集團(tuán)估計(jì)，如果歐洲天然氣基準(zhǔn)價(jià)格維持在每兆瓦時(shí)50歐元左右，今夏歐洲各國(guó)煤炭發(fā)電量可能比去年同期增加約20%。
美國(guó)方面，煤炭也在重獲青睞。特朗普重返白宮以來(lái)大力推廣煤炭，頒布措施要求“激活煤礦開(kāi)采”，宣布“能源緊急狀態(tài)”以延遲關(guān)停煤電廠(chǎng)，并放松對(duì)其監(jiān)管。
2月，美國(guó)宣布，將利用政府資金和五角大樓的合同來(lái)維持國(guó)內(nèi)燃煤電廠(chǎng)運(yùn)營(yíng)。同時(shí)，美國(guó)能源部將向肯塔基、北卡羅來(lái)納、俄亥俄、弗吉尼亞和西弗吉尼亞5個(gè)州的6家燃煤電廠(chǎng)，提供1.75億美元升級(jí)資金，以延長(zhǎng)電廠(chǎng)使用年限并提高效率。
值得注意的是，2025年美國(guó)煤炭發(fā)電量同比增長(zhǎng)12%，是近10年來(lái)首次出現(xiàn)顯著回升，直接對(duì)沖了天然氣價(jià)格上漲帶來(lái)的電力供應(yīng)缺口，成為僅次于天然氣的第二大電力來(lái)源。美國(guó)能源信息署數(shù)據(jù)顯示，2025年美國(guó)電力行業(yè)煤炭消費(fèi)量同比增長(zhǎng)11%，占全國(guó)煤炭總消費(fèi)的90%以上。
與此同時(shí)，2025年美國(guó)總計(jì)退役4.6吉瓦燃煤發(fā)電能力，為2008年以來(lái)最低水平。電網(wǎng)基建落后、電力短缺擔(dān)憂(yōu)使得物美價(jià)廉的煤電得到“續(xù)命”機(jī)會(huì)。當(dāng)前，全美電價(jià)正在攀升。哥倫比亞廣播公司報(bào)道稱(chēng)，2025年全美監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)了43項(xiàng)電價(jià)上調(diào)，總額達(dá)116億美元，約5600萬(wàn)民眾受到影響。美國(guó)能源信息署預(yù)測(cè)，2026年，美國(guó)居民電價(jià)將上漲近4%。哈里斯民調(diào)最新調(diào)查顯示，57%的美國(guó)人支持延長(zhǎng)燃煤電廠(chǎng)運(yùn)營(yíng)時(shí)間，以滿(mǎn)足日益增長(zhǎng)的能源需求、維持較低的用能成本。
